{"id":9987,"date":"2025-12-26T12:21:41","date_gmt":"2025-12-26T12:21:41","guid":{"rendered":"https:\/\/asy9.webcozumleri.com\/insights\/vermoegensstrukturierung-tuerkei-ungarn-trusts-amf\/"},"modified":"2026-05-21T12:43:51","modified_gmt":"2026-05-21T12:43:51","slug":"ungarn-amf-vermoegensstrukturierung","status":"publish","type":"insight","link":"https:\/\/asy9.webcozumleri.com\/de\/insights\/ungarn-amf-vermoegensstrukturierung\/","title":{"rendered":"Grenz\u00fcberschreitende Verm\u00f6gensstrukturierung zwischen der T\u00fcrkei und Ungarn: Trusts, AMFs und Steuereffizienz"},"content":{"rendered":"

I. Einleitung<\/strong><\/h2>\n

Mit einer \u00c4nderung seines Zivilgesetzbuchs<\/a> im Jahr 2013 f\u00fchrte Ungarn das urspr\u00fcnglich im anglo-amerikanischen Rechtssystem verwurzelte Konzept des Trusts in seine nationale Rechtsordnung ein und schuf damit eine wichtige Neuerung im Bereich der Verm\u00f6gensplanung. Anschlie\u00dfend kam 2019 mit der Asset Management Foundation (AMF) eine weitere hybride Struktur hinzu, die Verm\u00f6gensinhabern einen zus\u00e4tzlichen Mechanismus zum Verm\u00f6gensschutz und zur geordneten generationen\u00fcbergreifenden \u00dcbertragung von Familienverm\u00f6gen bietet. Trusts und Asset Management Foundations er\u00f6ffnen potenziellen ausl\u00e4ndischen Investoren alternative Investitionsm\u00f6glichkeiten in Ungarn<\/a>.<\/p>\n

Investoren, die Risiken durch die Vermeidung einer Konzentration von Verm\u00f6genswerten in einer einzigen Struktur mindern m\u00f6chten, bevorzugen h\u00e4ufig institutionelle Gestaltungen wie Trusts und AMFs. Zudem haben vertragliche Strukturen wie Trusts und AMFs, deren Bedingungen vom Verm\u00f6gensinhaber im Voraus festgelegt werden, zunehmend an Bedeutung gewonnen, um m\u00f6gliche Konflikte und Streitigkeiten innerhalb von Familien zu vermeiden, wie sie bei traditionellen erbrechtlichen Instrumenten, etwa Testamenten oder Erbvertr\u00e4gen, entstehen k\u00f6nnen. Diese Instrumente erm\u00f6glichen eine reibungslose und kontrollierte \u00dcbertragung von Familienverm\u00f6gen von einer Generation auf die n\u00e4chste.<\/p>\n

II. Trusts und Asset Management Foundations (AMF): Wesentliche Merkmale und Unterschiede<\/strong><\/h2>\n

2.1 Das Trust-Konzept nach ungarischem Recht<\/h3>\n

Nach ungarischem Recht ist ein Trust ein vertragliches Rechtsverh\u00e4ltnis, bei dem das rechtliche Eigentum an bestimmten Verm\u00f6genswerten vom Settlor auf den Trustee \u00fcbertragen wird, der verpflichtet ist, diese Verm\u00f6genswerte gem\u00e4\u00df den Bestimmungen des Trustvertrags und zugunsten des Beneficiary zu verwalten.<\/p>\n

In Ungarn wird ein Trust auf vertraglicher Grundlage errichtet. Jede nat\u00fcrliche oder juristische Person mit voller Rechtsf\u00e4higkeit kann als Settlor auftreten. Auch mehrere Settlors k\u00f6nnen gemeinsam einen Trust errichten; in diesem Fall gelten f\u00fcr das Rechtsverh\u00e4ltnis zwischen ihnen die allgemeinen Bestimmungen des ungarischen Zivilgesetzbuchs \u00fcber vertragliche Beziehungen. Ein Trust kann durch eine schriftliche Vereinbarung zwischen Settlor und Trustee, alternativ durch eine einseitige Erkl\u00e4rung des Settlor oder durch Testament errichtet werden.<\/p>\n

Die Kernfunktion und der rechtliche Schutz eines Trusts liegen in der \u00dcbertragung und Absonderung von Verm\u00f6genswerten. Sobald die Verm\u00f6genswerte vom Settlor auf den Trustee \u00fcbertragen sind, werden sie sowohl vom pers\u00f6nlichen Verm\u00f6gen des Trustee als auch von anderen vom Trustee verwalteten Trustverm\u00f6gen getrennt. Diese Absonderung sch\u00fctzt das Trustverm\u00f6gen vor Anspr\u00fcchen sowohl der Gl\u00e4ubiger des Trustee als auch der Gl\u00e4ubiger des Settlor. Im Vergleich zum t\u00fcrkischen Recht bedeutet dies, dass in gegen einen Schuldner eingeleiteten Vollstreckungsverfahren Verm\u00f6genswerte, die in einen Trust \u00fcbertragen wurden, nicht mehr der Vollstreckung unterliegen k\u00f6nnen, da sie nicht mehr zum Verm\u00f6gen des Schuldners geh\u00f6ren.<\/p>\n

Aufgrund seiner vertraglichen Natur ist ein Trust \u00e4u\u00dferst flexibel. Nach seiner Errichtung kann der Settlor die Trusturkunde \u00e4ndern und Verm\u00f6genswerte dem Trust hinzuf\u00fcgen oder aus ihm herausnehmen. Zu beachten ist jedoch, dass die maximale Laufzeit eines Trusts nach ungarischem Recht auf 50 Jahre begrenzt ist.<\/p>\n

2.2. Das Konzept der Asset Management Foundation nach ungarischem Recht<\/h3>\n

Die 2019 in das Zivilgesetzbuch eingef\u00fchrte AMF ist eine hybride Rechtsstruktur, die Merkmale von Trusts und Stiftungen miteinander verbindet.<\/p>\n

Obwohl AMFs Trusts in vielerlei Hinsicht \u00e4hneln, bestehen wichtige Unterschiede. Anders als Trusts besitzen AMFs Rechtspers\u00f6nlichkeit und werden nicht durch Vertrag, sondern durch gerichtliche Entscheidung errichtet. Verm\u00f6genswerte, die auf eine AMF \u00fcbertragen werden, scheiden aus dem Eigentum des Settlor aus und gehen in das Eigentum der Stiftung selbst \u00fcber. AMFs werden durch eine Stiftungsurkunde errichtet und bieten, \u00e4hnlich wie Trusts, Verm\u00f6gensschutz sowie die M\u00f6glichkeit, Verm\u00f6gen generationen\u00fcbergreifend zu \u00fcbertragen. Anders als bei Trusts unterliegt die Errichtung einer AMF jedoch einem Mindestkapitalerfordernis, das im Jahr 2025 HUF 600 Millionen betr\u00e4gt, was etwa EUR 1.563.925,80 entspricht.<\/p>\n

Hauptzweck einer AMF ist es, die vom Settlor bestimmten Verm\u00f6genswerte zu verwalten und die in der Stiftungsurkunde festgelegten Ziele zu erreichen. AMFs fungieren damit vor allem als Instrumente der generationen\u00fcbergreifenden Verm\u00f6gensverwaltung, die eine Zersplitterung des Familienverm\u00f6gens verhindern und dessen Erhalt f\u00fcr k\u00fcnftige Generationen sicherstellen sollen.<\/p>\n

III. Besteuerung von Trusts und AMFs: Allgemeine Regeln und Ausnahmen<\/strong><\/h2>\n

Sowohl Trusts als auch Asset Management Foundations (AMFs) werden nach ungarischem Steuerrecht als k\u00f6rperschaftsteuerpflichtige Rechtstr\u00e4ger behandelt und unterliegen einer K\u00f6rperschaftsteuer mit einem einheitlichen Satz von 9%. Obwohl ein Trust keine Rechtspers\u00f6nlichkeit besitzt, wird er steuerlich als k\u00f6rperschaftsteuerpflichtiger Rechtstr\u00e4ger behandelt.<\/p>\n

Grunds\u00e4tzlich stellt die \u00dcbertragung von Verm\u00f6genswerten in einen Trust kein steuerpflichtiges Ereignis dar und l\u00f6st weder Einkommensteuer noch K\u00f6rperschaftsteuer aus. Dieses Merkmal ist insbesondere im Kontext der Verm\u00f6gensplanung und Verm\u00f6gensumstrukturierung ein erheblicher Vorteil. Steuerliche Folgen entstehen vor allem auf Ebene der Eink\u00fcnfte, die innerhalb des Trusts erzielt werden, oder bei Aussch\u00fcttungen an Beg\u00fcnstigte.<\/p>\n

Von einem Trust erzielte Eink\u00fcnfte unterliegen den Befreiungen und Abz\u00fcgen, die im K\u00f6rperschaftsteuerregime vorgesehen sind. Erzielt der Trust Eink\u00fcnfte aus Finanzinstrumenten, sind diese von der K\u00f6rperschaftsteuer befreit. Beispiele hierf\u00fcr sind Eink\u00fcnfte aus Anleihen, Schuldverschreibungen, Darlehen und Derivatkontrakten. Werden solche Eink\u00fcnfte jedoch an Beg\u00fcnstigte ausgesch\u00fcttet, kann Einkommensteuer anfallen.<\/p>\n

Die vorstehend dargestellten Besteuerungsgrunds\u00e4tze gelten gleicherma\u00dfen f\u00fcr Asset Management Foundations.<\/p>\n

IV. Zentrale Vorteile des ungarischen Steuersystems: Befreiungen und Anreize<\/strong><\/h2>\n

Einer der Hauptgr\u00fcnde, weshalb Investoren und Verm\u00f6gensinhaber Ungarn w\u00e4hlen, ist das weitreichende Befreiungsregime f\u00fcr passive Eink\u00fcnfte nach ungarischem Steuerrecht. Ungarische Gesellschaften sowie Trusts und Asset Management Foundations profitieren von diesen Befreiungen. Zu den wichtigsten Vorteilen z\u00e4hlen:<\/p>\n

    \n
  • 100% Dividendenbefreiung: Dividenden, die eine ungarische Gesellschaft, ein Trust oder eine AMF erh\u00e4lt, sind unabh\u00e4ngig von der Quelle der Dividende vollst\u00e4ndig von der K\u00f6rperschaftsteuer befreit und werden nicht in die Steuerbemessungsgrundlage einbezogen. Die aussch\u00fcttende Einheit kann eine inl\u00e4ndische oder ausl\u00e4ndische Gesellschaft oder ein Trust\/eine Stiftung sein, zum Beispiel eine t\u00fcrkische Aktiengesellschaft.<\/li>\n
  • 100% Befreiung von Kapitalgewinnen (Declared Participation): Kapitalgewinne aus der Ver\u00e4u\u00dferung qualifizierender Beteiligungen, sogenannter \u201eDeclared Participations\u201c, sind ebenfalls vollst\u00e4ndig von der K\u00f6rperschaftsteuer befreit. H\u00e4lt eine ungarische Gesellschaft mindestens 1% der Anteile an einer anderen Gesellschaft mit Sitz in Ungarn oder im Ausland ununterbrochen f\u00fcr mindestens ein Jahr und informiert sie die ungarische Steuerbeh\u00f6rde (NAV) innerhalb von 75 Tagen nach dem Erwerb, ist der aus der Ver\u00e4u\u00dferung dieser Anteile entstehende Kapitalgewinn steuerfrei.<\/li>\n<\/ul>\n

    Hervorzuheben ist, dass nach ungarischem Steuerrecht keine Quellensteuer auf Aussch\u00fcttungen passiver Eink\u00fcnfte erhoben wird, wenn der Empf\u00e4nger eine juristische Person ist.<\/p>\n

      \n
    • Keine Quellensteuer auf grenz\u00fcberschreitende Zahlungen: Dividenden-, Zins- oder Lizenzzahlungen einer ungarischen Gesellschaft an eine andere Gesellschaft, etwa eine t\u00fcrkische Gesellschaft mit beschr\u00e4nkter Haftung, unterliegen keiner Quellensteuer und erleichtern damit die Gewinnaussch\u00fcttung zwischen Gesellschaften.<\/li>\n
    • Besteuerung von Zahlungen an nat\u00fcrliche Personen: Werden Dividenden, Zinsen oder Lizenzgeb\u00fchren von einer ungarischen Gesellschaft an nat\u00fcrliche Personen gezahlt, unterliegen diese Eink\u00fcnfte der Einkommensteuer mit einem Satz von 15%. Dieser Satz kann jedoch reduziert oder in bestimmten F\u00e4llen vollst\u00e4ndig beseitigt werden, wenn ein wirksames Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) zwischen Ungarn und dem Wohnsitzstaat des Empf\u00e4ngers einen niedrigeren Satz vorsieht.<\/li>\n<\/ul>\n

      V. Strategische Nutzung von Doppelbesteuerungsabkommen<\/strong><\/h2>\n

      Nach dem zwischen Ungarn und T\u00fcrkiye geschlossenen Doppelbesteuerungsabkommen darf die auf ausgesch\u00fcttete Dividenden erhobene Steuer die folgenden S\u00e4tze nicht \u00fcberschreiten:<\/p>\n

      (a) 10% des Bruttobetrags der Dividenden, wenn der wirtschaftliche Eigent\u00fcmer eine Gesellschaft ist, ausgenommen Personengesellschaften, die unmittelbar mindestens 25% des Kapitals der die Dividenden zahlenden Gesellschaft h\u00e4lt;
      \n(b) 15% des Bruttobetrags der Dividenden in allen anderen F\u00e4llen.<\/p>\n

      Damit sieht das Abkommen ersichtlich zwei unterschiedliche Quellensteuers\u00e4tze f\u00fcr Dividenden vor: 10%, wenn der Empf\u00e4nger mehr als 25% der Anteile h\u00e4lt, und 15% in allen \u00fcbrigen F\u00e4llen.<\/p>\n

      Ist jedoch der Quellenstaat der Dividendeneink\u00fcnfte T\u00fcrkiye, also wenn eine t\u00fcrkische Gesellschaft Dividenden an ungarische Anteilseigner, seien es nat\u00fcrliche oder juristische Personen, aussch\u00fcttet, sind zun\u00e4chst die anwendbaren S\u00e4tze nach dem t\u00fcrkischen Einkommensteuergesetz und dem K\u00f6rperschaftsteuergesetz zu pr\u00fcfen. Diese inl\u00e4ndischen S\u00e4tze werden sodann mit den im anwendbaren Doppelbesteuerungsabkommen vorgesehenen S\u00e4tzen verglichen, und der niedrigere der beiden S\u00e4tze findet Anwendung.<\/p>\n

      Dieser Ansatz beruht darauf, dass Doppelbesteuerungsabkommen lediglich eine H\u00f6chstgrenze f\u00fcr die Besteuerung festlegen und damit die erhebungsf\u00e4hige Steuer begrenzen. Sieht das nationale Steuerrecht einen niedrigeren und g\u00fcnstigeren Steuersatz vor, geht dieser nationale Satz vor.<\/p>\n

      Im Fall Ungarns geht das nationale Recht den Abkommensbestimmungen vor, da das ungarische Steuerrecht keine Quellensteuer auf Dividenden und andere passive Eink\u00fcnfte erhebt, die juristische Personen erhalten.<\/p>\n

      VI. Fazit<\/strong><\/h2>\n

      F\u00fcr ausl\u00e4ndische Investoren kann die Gr\u00fcndung einer Gesellschaft in Ungarn einen strategisch und finanziell vorteilhaften Zugang zum europ\u00e4ischen Markt darstellen, insbesondere angesichts des g\u00fcnstigen Steuersystems des Landes. Ungarn unterscheidet sich in drei wesentlichen Punkten von benachbarten Jurisdiktionen:<\/p>\n

        \n
      • Niedrigster K\u00f6rperschaftsteuersatz: Ungarn erhebt eine einheitliche K\u00f6rperschaftsteuer von 9%, den niedrigsten Satz innerhalb der Europ\u00e4ischen Union.<\/li>\n
      • Effiziente Holdingstrukturen: Die vollst\u00e4ndige Befreiung von Dividendeneink\u00fcnften und Kapitalgewinnen nach nationalem Steuerrecht minimiert die K\u00f6rperschaftsteuerbelastung auf passive Eink\u00fcnfte erheblich.<\/li>\n
      • Keine Quellensteuer und umfangreiches DBA-Netz: Der Verzicht auf Quellensteuer auf Dividenden, Zinsen und Lizenzgeb\u00fchren, die an gesellschaftsrechtliche Empf\u00e4nger gezahlt werden, erleichtert konzerninterne Gewinnaussch\u00fcttungen. Zudem verhindert Ungarns umfangreiches Netz von Doppelbesteuerungsabkommen Doppelbesteuerung und sieht in vielen F\u00e4llen vollst\u00e4ndige Steuerbefreiungen vor.<\/li>\n<\/ul>\n

        Vor diesem Hintergrund ist klar, dass die Entscheidung zur Gr\u00fcndung einer Gesellschaft in Ungarn eine sorgf\u00e4ltige Pr\u00fcfung zahlreicher Faktoren sowie eine enge Beobachtung sowohl der lokalen als auch der internationalen Gesetzgebung erfordert.<\/p>\n

        Hinweis: Diese \u00dcbersetzung wird lediglich als Service bereitgestellt und kann geringf\u00fcgig vom Originaltext abweichen.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

        Verm\u00f6gensstrukturierung T\u00fcrkei-Ungarn: Trusts, AMFs und ungarische Steuervorteile f\u00fcr Verm\u00f6gensschutz und Nachfolgeplanung \u00fcber Generationen.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":9014,"template":"","insight_category":[],"insight_topic":[],"class_list":["post-9987","insight","type-insight","status-publish","has-post-thumbnail","hentry"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/asy9.webcozumleri.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/insight\/9987","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/asy9.webcozumleri.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/insight"}],"about":[{"href":"https:\/\/asy9.webcozumleri.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/insight"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/asy9.webcozumleri.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/asy9.webcozumleri.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/insight\/9987\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":10008,"href":"https:\/\/asy9.webcozumleri.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/insight\/9987\/revisions\/10008"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/asy9.webcozumleri.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/9014"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/asy9.webcozumleri.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=9987"}],"wp:term":[{"taxonomy":"insight_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/asy9.webcozumleri.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/insight_category?post=9987"},{"taxonomy":"insight_topic","embeddable":true,"href":"https:\/\/asy9.webcozumleri.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/insight_topic?post=9987"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}